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王德伦:基金大幅度加仓创业板 重仓股集中度回落

时间:2018-04-27 07:53:10 来源:本站 阅读:3069546次
摘要 2018Q1主动股票型基金的重仓股配置特征:集中度出现下降,新能源设备、传媒超配比例再次提升。

  混合型基金资产净值较上一季度分别增长3.09%、下降8.72%。

  ——剔除QDII类、商品型和REITs三类基金后,全部基金持有的股票资产市值较上一季度上升2.8%至1.82万亿,占资产总值的比重从2017Q4的14.80%下降至2018Q1的14.17%,连续第4个季度下降;占全部A股总市值和流通市值的比例分别为3.00%、4.12%,较2017Q4分别上升了0.12、0.15个百分点。

  ★股票型基金仓位下降,普通股票型基金仓位下降较多混合型基金仓位由中国平安格力电器贵州茅台分众传媒招商银行美的集团五粮液伊利股份三安光电大华股份食品饮料、电子元器件、家电、传媒银行、石油石化、非银行金融、电力及公用事业、交通运输有色金属、传媒、石油石化基金净值继续提升。债券型基金净值规模较上一季度提升6.54%,净值规模占比小幅下降0.05个百分点至13.38%。

  

  债券基金、货币基金、指数基金对股票配置分析的干扰。

  

  

  

  股票基金2018Q1超配制造业、信息传输和技术业较多,低配金融业、采矿业较多

  房地产业较多,减仓制造业、金融业较多

  中国平安、格力电器、贵州茅台、分众传媒、招商银行、美的集团、五粮液、伊利股份、三安光电、大华股份泸州老窖)、1只金融股(新华保险)退出主动股票型基金持有市值的前十名。

  

  进一步分析历年汇总重仓股后持股市值前十的股票占所有重仓股的持股比重可以发现,2018Q1这前十大股票市值占全部重仓股市值的比重从2017Q4的23.2%大幅回落至19.3%,降低了3.9个百分点,占基金的全部持股市值的比重也回落至10.3%。

  东方财富金风科技海康威视天齐锂业分别被100、89、69、60、59只主动股票型基金作为重仓股。持有数居前10的标的中,电子股占了4只,传媒、有色各有2只。

  l 创业板中,东方财富、阳光电源乐普医疗晶盛机电利亚德分别被55、43、40、33、31只主动股票型基金作为重仓股。持有数居前10的标的行业分布比较多样。

  

  

  

  

  

  

  

  在加仓较多的5个行业中,石油石化连续第3个季度加仓,医药、传媒连续第2个季度加仓。计算机大幅加仓1.45个百分点,重新由低配状态回升至超配状态。

  在减仓较多的5个行业中,电子、化工是再次减仓。食品饮料和电子虽然减仓,但超配比例仍然较高。非银金融大幅减仓后,重新由超配变为低配状态。化工减仓后低配幅度已是2012年以来的较大水平。

(责任编辑:DF078)

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